Pourquoi les investisseurs ont-ils des nœuds ou des validateurs blockchain?

Les protocoles «blockchain» ont besoin de nœuds ou de validateurs pour créer ou valider les blocs qui permettent aux gens d'utiliser cette technologie. Ces nœuds ou validateurs ne sont généralement que des ordinateurs ou d'autres appareils électroniques, et aussi ils peuvent être hébergés dans le cloud. Normalement, les nœuds ou validateurs sont récompensés pour l'exécution de leurs fonctions et peuvent également être punis s'ils ne se comportent pas selon les règles du protocole. Pour le moment et comme les nœuds ou validateurs reçoivent normalement des récompenses monétaires, ils sont exploités par des investisseurs, plateformes d'échange, banques dépositaires, ou des individus/compagnies en quête de rentabilité, mais ils sont également très utiles à des fins de recherche, réglementation et politique.

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Les protocoles «blockchain», en particulier ceux qui sont «open source», sont basés sur l'idée du protocole Internet TCP / IP. Il s'agit d'un ensemble de règles publiques qui permettent aux gens d'interagir sur la blockchain pour envoyer de la valeur (ou des données). Les protocoles sont généralement expliqués dans des documents techniques publiques et comprennent des instructions sur la manière dont les participants doivent se comporter.

Les protocoles ont besoin de nœuds ou de validateurs pour fonctionner. Ces nœuds ou validateurs ne sont que des ordinateurs ou autres appareils électroniques qui exécutent des logiciels utilisés pour créer ou valider les blocs dans une blockchain. Plus une blockchain a de nœuds ou de validateurs, plus un protocole sera décentralisé. La décentralisation est souhaitable dans les protocoles ouverts, car elle réduit la probabilité d'attaque de 51% et élimine le point de défaillance unique sur lequel certaines parties de notre système financier sont parfois basées.

Les nœuds peuvent également être hébergés dans le cloud. Par exemple, en septembre 2019, il a été publié que 60% des nœuds Ethereum fonctionnaient sur le cloud AWS[1]. Cependant, ils peuvent également être hébergés sur Google Cloud, Azure, etc. Cette possibilité d'héberger des nœuds dans des clouds a soulevé plusieurs questions sur la décentralisation réelle de certains de ces protocoles.

Les protocoles ont besoin de nœuds ou de validateurs pour fonctionner, qui ne sont que des ordinateurs ou des appareils électroniques exécutant des logiciels. Les nœuds peuvent également être hébergés dans le cloud

Selon le protocole, les nœuds ou les validateurs sont censés effectuer différentes tâches afin de créer ou de valider le bloc suivant dans la «blockchain» et de parvenir à un consensus. Pour s'assurer que les nœuds ou les validateurs remplissent leurs fonctions, les protocoles leur offrent souvent des récompenses. Certains des processus par lesquels ces récompenses fonctionnent sont la preuve de travail (PoW en anglais), la preuve d'enjeu (PoS en anglais) et la preuve d'enjeu déléguée (dPoS en anglais). PoW met les nœuds en concurrence pour résoudre un problème mathématique, et le premier à résoudre le problème écrit le bloc suivant. PoW est utilisé par Bitcoin et Ethereum 1.0 et est également connu sous le nom de minage. PoS oblige les nœuds à mettre une partie de leurs jetons en dépôt, ce qui s'appelle «staking», puis un mécanisme pseudo-aléatoire est utilisé pour choisir le nœud pour écrire le bloc. Ce mécanisme peut tenir compte de la durée du «staking», la chance et la quantité de jetons que le nœud a mis en garde[2]. Le PoS est considéré comme plus économe en énergie et est utilisé par Ethereum 2.0, Polkadot, Cosmos et de nombreux protocoles. dPoS offre aux nœuds la possibilité d'externaliser leur travail à des tiers, ce qui permet une plus grande scalabilité por la «blockchain».

Pour s'assurer que les nœuds ou les validateurs remplissent leurs fonctions, les protocoles leur offrent souvent des recompenses

Certains protocoles, afin d'encourager la sécurité et la participation entre les nœuds, comportent des sanctions. L'une de ces techniques de punition est appelée «slashing», ce qui signifie qu'un pourcentage des jetons mis en jeu est perdu si les nœuds ne se comportent pas selon les règles. Les deux principales raisons pour lesquelles cette punition se produit est qu'un nœud se déconnecte temporairement ou tente de créer deux blocs en même temps.

Compte tenu de ces mécanismes de récompense, de plus en plus d'investisseurs souhaitent conserver ces nœuds ou validateurs. Un rapport de PwC sur les Crypto Hedge Funds mentionne que 42% des fonds utilisent des stratégies de «staking» et que, en 2019, le secteur avait une taille d'actifs sous gestion (AUM en anglais) équivalente à 2 milliards de dollars. Alors que la maintenance des nœuds pour les mécanismes PoW nécessite beaucoup d'électricité, la maintenance des nœuds pour les mécanismes PoS ne nécessite que l'achat d'un nombre minimum de jetons de protocole, ce qui permet à quiconque de participer facilement en tant que nœud ou validateur.

Compte tenu de ces mécanismes de récompense, de plus en plus d'investisseurs souhaitent conserver ces nœuds ou validateurs. Un rapport de PwC sur les Crypto Hedge Funds mentionne que 42% des fonds utilisent des stratégies de participation

En outre, les nœuds et les validateurs sont également utilisés à des fins de recherche. L'hébergement d'un nœud vous permet de télécharger l'intégralité de la «blockchain» depuis le début. Ceci est très précieux pour les universités, les sociétés de recherche et les régulateurs. La Commission de la Bourse des États-Unis (SEC en anglais) a confirmé qu'elle dispose d'un validateur XRP (mais le protocole XRP n'a pas de mécanisme de récompense) et a également demandé, en 2019, un prix a l’industrie pour acheter les données des nœuds Bitcoin et Ethereum, ainsi que, si possible, de Bitcoin Cash, Stellar, Zcash, EOS, NEO et XRP Ledger. Pour les régulateurs, ces informations sont nécessaires pour surveiller les risques, améliorer la conformité et informer les politiques relatives aux actifs numériques[3].

La Commission de la Bourse des États-Unis dispose d'un validateur XRP et, en 2019, a demandé un prix a l’industrie pour acheter les données des nœuds de diverses blockchains, y compris Bitcoin et Ethereum, à des fins de surveillance des risques, de la conformité regulatorie et des politiques

En conclusion, dans le futur on verra une augmentation des instituts de recherche et des investisseurs qui ont des nœuds et des validateurs. Reste à voir quels seront les protocoles gagnants. Le nombre de protocoles augmente, ainsi comme leur robustesse, qui peuvent générer de nouveaux gagnants et attirer plus de participants dans l’écosystème. De plus, les opérateurs financiers et les régulateurs sont plus intéressés par cette technologie.

[1] https://thenextweb.com/hardfork/2019/09/23/ethereum-nodes-cloud-services-amazon-web-services-blockchain-hosted-decentralization/ [2] https://academy.binance.com/en/articles/proof-of-stake-explained [3] https://www.nextgov.com/emerging-tech/2019/07/sec-wants-subscription-blockchain-data/158225/